¿Por qué el Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes incrementan las tasas de política monetaria para lidiar la inflación?

DIEGO ALONSO RAMÍREZ GÓMEZ

Gerente y Fundador de SERfinanciero S.A.S.

 ¿Por qué el Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes incrementan las tasas de política monetaria para lidiar la inflación?

 En los mercados de capitales se ha visto una correlación directa entre el nivel de inflación y las tasas de interés de política monetaria que marca el Banco de la República de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes. Cuando el ciclo económico ocasiona incrementos altos en los precios, el Banco Central interviene con la llamada política de intermediación monetaria, que “comprende el conjunto de medidas mediante las cuales un Banco Central busca cumplir los objetivos específicos, como el de una inflación baja y estable que preserve el poder adquisitivo del dinero y contribuya a mantener un crecimiento económico sostenible, en un contexto de estabilidad financiera (https://bit.ly/3K8jWgr)”, interviniendo las tasas de interés con la cual pretende restituir la estabilidad de precios a la economía (inflación).

Qué es el aumento de tasas en la economía

El Banco de la República y los Bancos Centrales, tienen como herramienta principal la política monetaria para intervenir en los diferentes ciclos que se presentan en la economía, estableciendo las tasas de interés. En caso del Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes, estos son los administradores de determinar los tipos de interés periódicamente en función del comportamiento de la economía y sus perspectivas de crecimiento económico y de inflación.

El Banco de la República de Colombia y los Bancos Centrales incrementan las tasas de interés.

Las tasas de interés del Banco de la Republica de Colombia y de los Bancos Centrales, vienen a ser las tasas con las cuales estas entidades financian a las instituciones financieras, que, para el caso colombiano, son los Bancos Comerciales, Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento Comercial y Cooperativas financieras, entidades que están bajo el control de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con ellas se establece a que tasa de interés estas entidades de intermediación financiera facilitan sus créditos a las empresas y a las personas naturales.

Cuando el Banco de la República y los demás Bancos Centrales incrementan las tasas de interés se ven afectados todos los créditos que se realizaron a tasas interés flotante, como por ejemplo aquellos que se encuentran atados a una tasa de referencia como la DTF, IBR, UVR, etc., en Colombia y a nivel internacional a la tasa Soft y la Prime Rate y Cuando la deuda se lleva a cabo por parte de las empresas o personas naturales  en divisas fuertes, como el dólar de E.E.U.U., Libra Esterlina, Yen, Franco Suizo, Corona, etc.. Estas tienen un impacto directo en las organizaciones y en las personas naturales debido a que sus proyectos serán más costosos.

Tasas de interés y su unidad de medida (puntos básicos)

Las tasas de interés se identifican en porcentaje (%), siendo una tasa de interés anual (efectivo anual). Sus alzas o caídas se enuncian en puntos básicos. Un (1) punto porcentual corresponde a 100 puntos básicos. Ósea que cuando se dice que el Banco de la República de Colombia o los Bancos Centrales, han incrementado la tasa de interés en 25 puntos básicos, significa que esta se ha elevado en 0,25%.

Ejemplo sería el siguiente: si los tipos de interés de Colombia están a 12,25% y el Banco de la República anuncia una disminución de 50 puntos básicos, significa que el interés pasará a situarse en 11,75%, siendo esta la tasa de intermediación de política monetaria que está vigente actualmente en Colombia. Tasa de referencia para los créditos que el Banco de la Republica le otorga a las entidades financieras mencionadas anteriormente a 1, 7 y 14 días.

 ¿Por qué al incrementar el Banco de la República la tasa de intermediación puede reducir la inflación?

Un incremento de tasa de interés por parte del Banco de la República tiene efectos diferentes en todos los sectores de la economía haciendo que el crédito sea menos accesible para las empresas y las familias,  conllevando esto a que los proyectos de inversión se van a frenar o a parar,  ocasionando con esto un menor crecimiento económico y empresarial. De igual forma cuando el crédito se restringe el consumo disminuye ostensiblemente, la economía se enfría y se detiene las expectativas de inflación y crecimiento, haciendo que la inflación se reduzca o baje que es lo que está pasando en estos momentos donde la inflación a abril de 2024, se encuentra en 7,16%, con tendencia a la baja, que de acuerdo al Departamento de investigación económica de Bancolombia, está podría quedar 5,9%, marzo 1° de 2024.

Conclusiones y Recomendaciones

Con la disminución de tasas de interés que se está presentando actualmente a nivel mundial por parte de los Bancos Centrales, las empresas y las familias deben planificar su economía para atenuar la situación lo mejor posible. Utilizando estrategias financieras y económicas, como:

a) Sí las empresas y las familias poseen en la actualidad deuda a interés variable, estas van a presentar un costo menor en los pagos, por lo que es bueno realizar un estudio de reestructuración de la deuda financiera, o la compra de cartera, según cada caso, para esto se deben asesorar de una persona de confianza y que entienda de este tipo de tema.

b) Las personas con hipotecas o préstamos a interés variable deben tener presente que las cuotas de los créditos, van a ser menores a lo que venía pagando, esto debido al cambio de tasas de intermediación que impone el Banco Central, se recomienda reestructurar financieramente la deuda.

c) Pero, en un ambiente de tasas de interés altas, como las que se tienen actualmente es más interesante ser ahorrador e invertir en instrumentos financieros de renta fija como los CDT, pues es posible obtener mayor interés por el capital, a la vez que se debe ir al mercado financiero, e identificar qué entidad financiera es la que paga mayor tasa de interés.

En la actualidad existe incertidumbre por parte de las empresas y las familias, con respecto al comportamiento de las diferentes tasas de interés en el futuro, por lo que es importante llevar a cabo una buena planificación financiera donde se realice una prospectiva con diferentes escenarios, para mitigar estos cambios y proteger su patrimonio.