Julio 4 de 2025

¿Cómo las pymes pueden aprovechar la devaluación del dólar?

Tema: Empresarial

Por: Juan Guillermo Neira

Editor: Valora Analitik

La revaluación del peso frente al dólar puede representar una ventana de oportunidad si se gestionan correctamente. La reciente caída del dólar en Colombia está generando efectos importantes en el entorno económico nacional, especialmente para las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) ...Ver Más

 

Medellín, 24 de mayo de 2023

Encuesta del Banco de la República prevé que la inflación a fin de año estará en 4,8%

Tema: Hacienda

Por: Lucas Martínez

Diario: La República

Según los analistas, el Índice de Precios al Consumidor para mayo puede cerrar en 5,11%, y esperan que para 2026 el dato se sitúe en 3,76%, es decir, cumpliendo la meta

A pesar que para abril la mayoría de los analistas proyectaban que la inflación iba a continuar con su senda de descenso, incluso ubicándose por debajo de 5%, el dato presentado por el DANE sorprendió situándose en 5,16%....Ver Más

 

Medellín, 24 de mayo de 2023

Conozca las entidades bancarias con las tasas más bajas en leasing habitacional

Tema: Bancos

Por: Diego Alejandro Ospina Henao

Diario: La República

El leasing habitacional es un mecanismo de financiación, en la que la entidad financiera adquiere una vivienda y se la pasa a una persona natural que hará los pagos y cuando termine el contrato, el usuario podrá comprar o no el inmueble. Las tasas que destacan son: Fondo Nacional del Ahorro y Bancolombia…Ver más

 

Mayo 15 de 2025

PIB del primer trimestre cerró en 2,7% e ISE alcanzó su valor más alto de 2025 con 4,5%

Tema: Hacienda

Por: Juan Camilo Colorado

Diario: La República

El Departamento Administrativo Nacional de Estadística publicó las cifras de crecimiento económico correspondientes al primer trimestre de 2025. En cuanto al PIB, tuvo un alza de 2,7% en la comparación interanual mientras que el ISE fue de 4,5%, la cifra más alta en lo corrido del año…Ver más

 

Medellín, abril 21 de 2025

Los retos en política fiscal ante el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional

Por: Manuel Alejandro Correa

Diario: La República

El inicio de las reuniones de primavera con los organismos multilaterales se da en medio de las tensiones por la presión fiscal, tomando en cuenta que el déficit es 6,7% del PIB

Entre el 21 y 26 de abril se celebrarán en Washington, EE.UU. las Reuniones de Primavera, con el Fondo Monetario Internacional, FMI, y el Banco Mundial. Este encuentro reúne a los principales líderes, tanto del sector privado como del público. Los expertos señalaron que los temas que se abordarán girarán en torno a la sostenibilidad fiscal, inflación, tensiones comerciales y la desaceleración del crecimiento global…..Ver Más

Medellín, 11 de enero de 2024

Factoring: Concepto y Aplicación

Fuente: http://surl.li/fioagn

El Factoring es una herramienta financiera mediante la cual una empresa (cedente) vende sus cuentas por cobrar a una entidad financiera o empresa de Factoring (factor) a cambio de liquidez inmediata. Esta operación permite a la empresa obtener financiamiento anticipado sobre las ventas realizadas a crédito, mejorando su flujo de caja.

El Factoring es una estrategia financiera valiosa cuando se gestiona adecuadamente y se negocian términos favorables. Las empresas deben evaluar sus necesidades de liquidez, costos asociados y la relación con sus clientes antes de optar por esta alternativa.

Cómo se Aplica el Factoring

1. Selección de Facturas: La empresa selecciona las facturas por cobrar que desea vender al factor.
2. Evaluación del Cliente: El factor evalúa la solvencia de los deudores de la empresa para determinar el nivel de riesgo.
3. Negociación de Condiciones: Se establecen las condiciones de la operación, como:
• Porcentaje de anticipo (normalmente entre 70% y 90% del valor de las facturas).
• Comisión del factor.
• Tasa de interés aplicada.
4. Cesión de las Cuentas: La empresa transfiere las cuentas por cobrar al factor.
5. Cobro y Liquidación: El factor se encarga del cobro de las facturas y liquida el saldo pendiente, descontando comisiones e intereses.

Cómo Negociar para Beneficio del Vendedor

1. Evaluar Diversas Ofertas: Comparar propuestas de diferentes entidades para obtener mejores tasas de descuento y condiciones.
2. Definir el Porcentaje de Anticipo: Negociar un anticipo alto para maximizar la liquidez inmediata.
3. Establecer Claridad en Comisiones: Identificar y negociar cualquier comisión oculta para reducir costos.
4. Considerar el Tipo de Factoring:
• Con recurso: La empresa asume el riesgo de impago.
• Sin recurso: El factor asume el riesgo, aunque las comisiones son más altas.
5. Duración del Contrato: Buscar flexibilidad para no comprometerse a contratos prolongados si no es necesario.
6. Negociar la Exclusividad: Evitar acuerdos que limiten la libertad de trabajar con otros factores.

Ventajas del Factoring

1. Mejora del Flujo de Caja: Proporciona liquidez inmediata.
2. Externalización de Cobranza: El factor asume la gestión de los cobros.
3. Reducción del Riesgo de Incobrabilidad: En el Factoring sin recurso.
4. Facilita la Planificación Financiera: Reduce la incertidumbre sobre la recepción de pagos.
5. No Incrementa el Endeudamiento: Es una cesión de activos y no un préstamo.

Desventajas del Factoring

1. Costos Elevados: Comisiones y tasas de interés pueden ser altas.
2. Dependencia Financiera: Uso recurrente puede llevar a una dependencia de la herramienta.
3. Relación con Clientes: La participación de un tercero en la cobranza puede afectar la relación con los clientes.
4. Limitación del Porcentaje Financiado: No siempre se recibe el 100% del valor de las facturas.
5. Impacto en la Rentabilidad: Puede reducir los márgenes de utilidad.

Cómo Utilizar y Negociar Factoring para Beneficio Empresarial

El factoring puede ser una herramienta poderosa para mejorar el flujo de caja de tu empresa si se utiliza estratégicamente y se negocian condiciones favorables. A continuación, te explico cómo abordar este proceso para maximizar el beneficio sin comprometer la rentabilidad de tu negocio.

1. Evalúa la Necesidad de Liquidez

Antes de recurrir al factoring, analiza tu flujo de caja y ciclo operativo:

• ¿Cuánto tiempo tardan tus clientes en pagar?
• ¿Cuánto capital necesitas para operar eficientemente?
• ¿Qué costos tienes al financiar tu operación con otras fuentes?

2. Selección de Facturas

No todas las facturas deben venderse al factor. Considera:

• Seleccionar facturas de clientes confiables para reducir el riesgo percibido por el factor y negociar mejores condiciones.
• Elegir facturas de alto valor para maximizar la liquidez obtenida.

3. Negociación del Anticipo

El porcentaje de anticipo varía entre el 70% y el 90% del valor total de las facturas. Para negociar el mejor porcentaje:

• Demuestra la solvencia y puntualidad de tus clientes.
• Ofrece información financiera transparente para reducir el riesgo del factor.
• Evalúa si es más beneficioso recibir un porcentaje mayor o menor en función de tus necesidades de efectivo inmediato.

4. Negociación de Comisiones

Los factores aplican comisiones por servicios, como la gestión de cobros y el análisis de riesgo. Para minimizar su impacto:

• Solicita la eliminación de comisiones innecesarias o la consolidación en una única tarifa.
• Negocia un porcentaje fijo basado en el volumen de facturación recurrente.
• Evalúa la opción de servicios con menor comisión si puedes asumir la cobranza interna.

5. Negociación de la Tasa de Interés

La tasa de interés es un costo clave del factoring. Puedes negociar lo siguiente:

• Plazo del financiamiento: Tasas más bajas suelen aplicarse para períodos cortos.
• Factoring sin recurso: Aunque más costoso, elimina el riesgo de impago, lo que puede compensarse si tienes clientes de riesgo alto.
• Historial positivo: Si tienes experiencia previa con la entidad o solvencia financiera, puedes argumentar mejores tasas.

 

6. Estrategias para No Afectar la Rentabilidad

1. Comparar Propuestas: Solicita cotizaciones de múltiples factores para identificar la oferta más favorable.
2. Reducir el Ciclo de Cobro Interno: Si mejoras tus políticas de cobranza, podrás recurrir al factoring con menor frecuencia.
3. Calcular el Costo Total: Evalúa no solo la tasa de interés, sino también comisiones y otros costos para determinar el impacto real en tu rentabilidad.
4. Utilizar Factoring Selectivo: Aplica esta herramienta solo en situaciones de alta necesidad de liquidez.
5. Presupuestar los Costos: Incluye los costos del factoring en tu planeación financiera para anticipar el impacto sobre las utilidades.

Ejemplo Simplificado de Análisis

Supón que vendes una factura de $100,000. El factor ofrece un anticipo del 80%, una comisión del 2%, y una tasa de interés mensual del 1.5% durante 30 días.

1. Anticipo recibido: $80,000
2. Comisión: $2,000
3. Interés: $1,200

El costo total de la operación es $3,200, lo que representa el 3.2% del valor de la factura. Si tu margen de utilidad es superior a este costo, el factoring sigue siendo una solución rentable.

Principales empresas que ofrecen servicios de factoring en el país:

Factoring Colombia

Bogotá, Colombia

Especializados en brindar soluciones de liquidez rápidas y eficaces a través de factoring con y sin recurso, así como confirming y créditos a corto plazo.

 

Finaktiva

Medellín, Colombia

Ofrecen servicios de factoring que permiten adelantar el pago de facturas por cobrar, proporcionando liquidez inmediata y optimizando la gestión de cobro. 

 

Colfimax

Bogotá, Colombia

Simplifican el proceso de factoring para empresas, ofreciendo trámites sencillos y condiciones financieras favorables para obtener liquidez inmediata.

 

Coltefinanciera

Bogotá, Colombia

Brindan servicios de factoring como producto financiero moderno, ofreciendo ventajas a empresas industriales, comerciales y de servicios.

 

BBVA Colombia

Bogotá, Colombia

A través de su servicio de factoring, permiten a las empresas obtener liquidez de forma anticipada, transformando en efectivo las cuentas por pagar y/o cobrar.

 

Diego Alonso Ramírez Gómez

Gerente SERfinanciero S.A.S.

Información investigada a través de Chat GPT

¿Por qué el Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes incrementan las tasas de política monetaria para lidiar la inflación?

DIEGO ALONSO RAMÍREZ GÓMEZ

Gerente y Fundador de SERfinanciero S.A.S.

 ¿Por qué el Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes incrementan las tasas de política monetaria para lidiar la inflación?

 En los mercados de capitales se ha visto una correlación directa entre el nivel de inflación y las tasas de interés de política monetaria que marca el Banco de la República de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes. Cuando el ciclo económico ocasiona incrementos altos en los precios, el Banco Central interviene con la llamada política de intermediación monetaria, que “comprende el conjunto de medidas mediante las cuales un Banco Central busca cumplir los objetivos específicos, como el de una inflación baja y estable que preserve el poder adquisitivo del dinero y contribuya a mantener un crecimiento económico sostenible, en un contexto de estabilidad financiera (https://bit.ly/3K8jWgr)”, interviniendo las tasas de interés con la cual pretende restituir la estabilidad de precios a la economía (inflación).

Qué es el aumento de tasas en la economía

El Banco de la República y los Bancos Centrales, tienen como herramienta principal la política monetaria para intervenir en los diferentes ciclos que se presentan en la economía, estableciendo las tasas de interés. En caso del Banco de la Republica de Colombia y los Bancos Centrales de los países desarrollados y emergentes, estos son los administradores de determinar los tipos de interés periódicamente en función del comportamiento de la economía y sus perspectivas de crecimiento económico y de inflación.

El Banco de la República de Colombia y los Bancos Centrales incrementan las tasas de interés.

Las tasas de interés del Banco de la Republica de Colombia y de los Bancos Centrales, vienen a ser las tasas con las cuales estas entidades financian a las instituciones financieras, que, para el caso colombiano, son los Bancos Comerciales, Corporaciones Financieras, Compañías de Financiamiento Comercial y Cooperativas financieras, entidades que están bajo el control de la Superintendencia Financiera de Colombia. Con ellas se establece a que tasa de interés estas entidades de intermediación financiera facilitan sus créditos a las empresas y a las personas naturales.

Cuando el Banco de la República y los demás Bancos Centrales incrementan las tasas de interés se ven afectados todos los créditos que se realizaron a tasas interés flotante, como por ejemplo aquellos que se encuentran atados a una tasa de referencia como la DTF, IBR, UVR, etc., en Colombia y a nivel internacional a la tasa Soft y la Prime Rate y Cuando la deuda se lleva a cabo por parte de las empresas o personas naturales  en divisas fuertes, como el dólar de E.E.U.U., Libra Esterlina, Yen, Franco Suizo, Corona, etc.. Estas tienen un impacto directo en las organizaciones y en las personas naturales debido a que sus proyectos serán más costosos.

Tasas de interés y su unidad de medida (puntos básicos)

Las tasas de interés se identifican en porcentaje (%), siendo una tasa de interés anual (efectivo anual). Sus alzas o caídas se enuncian en puntos básicos. Un (1) punto porcentual corresponde a 100 puntos básicos. Ósea que cuando se dice que el Banco de la República de Colombia o los Bancos Centrales, han incrementado la tasa de interés en 25 puntos básicos, significa que esta se ha elevado en 0,25%.

Ejemplo sería el siguiente: si los tipos de interés de Colombia están a 12,25% y el Banco de la República anuncia una disminución de 50 puntos básicos, significa que el interés pasará a situarse en 11,75%, siendo esta la tasa de intermediación de política monetaria que está vigente actualmente en Colombia. Tasa de referencia para los créditos que el Banco de la Republica le otorga a las entidades financieras mencionadas anteriormente a 1, 7 y 14 días.

 ¿Por qué al incrementar el Banco de la República la tasa de intermediación puede reducir la inflación?

Un incremento de tasa de interés por parte del Banco de la República tiene efectos diferentes en todos los sectores de la economía haciendo que el crédito sea menos accesible para las empresas y las familias,  conllevando esto a que los proyectos de inversión se van a frenar o a parar,  ocasionando con esto un menor crecimiento económico y empresarial. De igual forma cuando el crédito se restringe el consumo disminuye ostensiblemente, la economía se enfría y se detiene las expectativas de inflación y crecimiento, haciendo que la inflación se reduzca o baje que es lo que está pasando en estos momentos donde la inflación a abril de 2024, se encuentra en 7,16%, con tendencia a la baja, que de acuerdo al Departamento de investigación económica de Bancolombia, está podría quedar 5,9%, marzo 1° de 2024.

Conclusiones y Recomendaciones

Con la disminución de tasas de interés que se está presentando actualmente a nivel mundial por parte de los Bancos Centrales, las empresas y las familias deben planificar su economía para atenuar la situación lo mejor posible. Utilizando estrategias financieras y económicas, como:

a) Sí las empresas y las familias poseen en la actualidad deuda a interés variable, estas van a presentar un costo menor en los pagos, por lo que es bueno realizar un estudio de reestructuración de la deuda financiera, o la compra de cartera, según cada caso, para esto se deben asesorar de una persona de confianza y que entienda de este tipo de tema.

b) Las personas con hipotecas o préstamos a interés variable deben tener presente que las cuotas de los créditos, van a ser menores a lo que venía pagando, esto debido al cambio de tasas de intermediación que impone el Banco Central, se recomienda reestructurar financieramente la deuda.

c) Pero, en un ambiente de tasas de interés altas, como las que se tienen actualmente es más interesante ser ahorrador e invertir en instrumentos financieros de renta fija como los CDT, pues es posible obtener mayor interés por el capital, a la vez que se debe ir al mercado financiero, e identificar qué entidad financiera es la que paga mayor tasa de interés.

En la actualidad existe incertidumbre por parte de las empresas y las familias, con respecto al comportamiento de las diferentes tasas de interés en el futuro, por lo que es importante llevar a cabo una buena planificación financiera donde se realice una prospectiva con diferentes escenarios, para mitigar estos cambios y proteger su patrimonio.